Điều gì khiến stablecoin trở nên đặc biệt?

Kết hợp với nhau, cả hai đang định hình lại cách dòng tiền vận hành trên toàn cầu, mở ra một kỷ nguyên mới cho thương mại quốc tế, kiều hối và tài chính toàn diện.

Động lực tăng trưởng của thanh toán xuyên biên giới

Thanh toán xuyên biên giới đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế toàn cầu, hỗ trợ các hoạt động từ thương mại và vận hành doanh nghiệp quốc tế cho đến việc chuyển tiền cá nhân. Những năm gần đây, lĩnh vực này đã trở thành trọng tâm của làn sóng đổi mới công nghệ tài chính (fintech).

Ngành công nghiệp thanh toán ghi nhận doanh thu 2,4 nghìn tỷ USD vào năm 2023 và được dự báo sẽ tăng trưởng với tốc độ trung bình 5%/năm, chạm mốc 3,1 nghìn tỷ USD vào năm 2028. Khi đó, lĩnh vực thanh toán được kỳ vọng sẽ đóng góp khoảng 35% vào tổng doanh thu ngành ngân hàng, qua đó khẳng định vai trò chiến lược ngày càng quan trọng của lĩnh vực này.

Một trong những động lực chính thúc đẩy tăng trưởng là sự phổ biến của ví điện tử, dự kiến sẽ xử lý tới 25.000 tỷ USD giao dịch vào năm 2027, đặc biệt nổi bật ở các thị trường mới nổi nhờ khả năng thanh toán 24/7 và trải nghiệm người dùng thuận tiện.

Thanh toán theo thời gian thực: Chuẩn mực mới trong giao dịch toàn cầu

Hệ thống ngân hàng truyền thống thường mất nhiều ngày để xử lý các giao dịch quốc tế do sự chênh lệch múi giờ, sự tham gia của ngân hàng trung gian và quy trình thủ công. Tuy nhiên, năm 2025 đánh dấu bước ngoặt với sự phổ biến của hệ thống thanh toán theo thời gian thực - nơi mà giao dịch được xử lý tức thì, minh bạch và có thể theo dõi.

Sáng kiến đổi mới thanh toán toàn cầu của Tổ chức thanh toán quốc tế SWIFT (SWIFT GPI) đã đánh dấu một bước ngoặt lớn, khi nâng cao đáng kể tốc độ xử lý và khả năng truy xuất giao dịch quốc tế. Bên cạnh đó, sự ra đời của các hạ tầng thanh toán thời gian thực tại nhiều quốc gia đang góp phần tăng tính minh bạch, cải thiện khả năng dự báo và giảm thiểu đáng kể độ trễ trong quá trình giao dịch.

Stablecoin: Định hình lại cơ chế chuyển tiền toàn cầu

Stablecoin là một loại tiền mã hóa vận hành trên nền tảng chuỗi khối (blockchain), được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách neo giá trị vào một tài sản tham chiếu bên ngoài (thường là tiền pháp định như đô la Mỹ). Những tài sản số này giải quyết các vấn đề tồn tại lâu nay trong thanh toán xuyên biên giới như chi phí cao, tốc độ chậm và thiếu minh bạch.

Mục tiêu chính của stablecoin là sự kết hợp ưu tiên của tiền mã hóa (giao dịch nhanh chóng, xuyên biên giới, không cần trung gian) với sự ổn định về giá của tài sản truyền thống. Mỗi đơn vị stablecoin thường được đảm bảo bởi một đơn vị tài sản thực sự tương ứng (ví dụ 1 USD cho 1 USDT) nhằm đảm bảo giá trị luôn tiến sát 1:1 với tài sản mới.

Tính đến tháng 5/2025, thị trường stablecoin đã đạt mức vốn hóa 238 tỷ USD, trong đó hai đồng phổ biến nhất là Tether (USDT) và USD Coin (USDC) chiếm tỷ trọng lớn. Riêng trong quý I/2025, các stablecoin đã xử lý hơn 27,6 nghìn tỷ USD giao dịch, vượt qua cả khối lượng giao dịch của Visa và cao hơn Mastercard tới 7,7%.

Đáng chú ý, không chỉ các stablecoin gắn với USD, mà các stablecoin gắn với các loại tiền tệ khác cũng đang phát triển mạnh. Trong tháng 4/2025, vốn hóa thị trường của nhóm stablecoin không gắn với USD đã tăng 30%, đạt 533 triệu USD - phản ánh nhu cầu đa dạng hóa tài sản số ngày càng tăng trên toàn cầu.

Điều gì khiến stablecoin trở nên đặc biệt?

Stablecoin đang ngày càng chứng tỏ vai trò nổi bật trong hệ sinh thái tài chính số nhờ những ưu điểm vượt trội so với các phương thức thanh toán truyền thống. Dưới đây là những lý do giải thích vì sao stablecoin ngày càng được coi trọng:

Tốc độ: Giao dịch được xử lý chỉ trong vài giây và có thể thực hiện bất kỳ lúc nào trong ngày, một điểm khác biệt lớn so với hệ thống ngân hàng truyền thống vốn có giới hạn về thời gian hoạt động.

Hiệu quả chi phí: Việc loại bỏ các trung gian tài chính giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, đặc biệt trong thanh toán xuyên biên giới.

Minh bạch: Mọi giao dịch đều được ghi lại trên blockchain, cho phép theo dõi theo thời gian thực và hỗ trợ đối soát tự động, nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy.

Tăng khả năng tiếp cận tài chính: Tại các quốc gia có đồng tiền thiếu ổn định, stablecoin trở thành phương tiện lưu trữ giá trị ổn định và an toàn và chỉ cần có Internet, người dùng ở bất kỳ đâu cũng có thể sử dụng stablecoin, giúp mở rộng khả năng tiếp cận tài chính chính trên phạm vi quốc tế​.

Nhận thấy tiềm năng to lớn này, các “ông lớn” trong ngành thanh toán như Visa và Mastercard cũng đã nhanh chóng nhập cuộc. Visa hiện đã cho phép thanh toán bằng USDC tại khu vực Mỹ Latinh thông qua hợp tác với Circle và Baanx.

Trong khi đó, Mastercard đang triển khai các giải pháp thanh toán toàn cầu bằng stablecoin, vận hành liên tục 24/7 nhằm thích ứng với nhu cầu mới của nền kinh tế số.

Khung pháp lý: Nền tảng cho sự phát triển bền vững

Thành công của thanh toán xuyên biên giới và stablecoin phụ thuộc lớn vào mức độ rõ ràng và ổn định của khung pháp lý. Hiện nay, các chính phủ và cơ quan quản lý tài chính trên toàn cầu đang tích cực cập nhật các quy định liên quan đến tài sản số, với trọng tâm là bảo mật dữ liệu, phòng chống gian lận và bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng.

Đồng thời, các tổ chức tài chính truyền thống, công ty fintech và các tập đoàn thanh toán lớn cũng đang chủ động tích hợp stablecoin và công nghệ blockchain vào hệ sinh thái dịch vụ của mình. Những tiến bộ trong khuôn khổ pháp lý đang tạo nền tảng cho việc sử dụng stablecoin một cách an toàn và minh bạch trong hệ thống tài chính chính thống, từ đó thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi hơn.

Tác động kinh tế và triển vọng tương lai

Thanh toán xuyên biên giới được dự báo sẽ đạt quy mô 290,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030, trong đó phần lớn đến từ các giao dịch giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B). Với khả năng linh hoạt, tốc độ xử lý nhanh, stablecoin đặc biệt phù hợp cho các hoạt động B2B như thanh toán cho nhà cung cấp, chi trả lương quốc tế và quản lý dòng tiền doanh nghiệp.

Khi căng thẳng địa chính trị và những biến động trong thương mại quốc tế tiếp tục diễn ra, việc sở hữu các công cụ thanh toán số linh hoạt không chỉ là lợi thế cạnh tranh mà còn là nhu cầu chiến lược. Trong bối cảnh đó, Citi dự báo tổng cung stablecoin có thể đạt tới 3,7 nghìn tỷ USD vào năm 2030, cho thấy rõ tiềm năng của chúng trở thành một phần thiết yếu trong cấu trúc hạ tầng tài chính toàn cầu tương lai.

Các ngân hàng lớn và tập đoàn đa quốc gia cũng đang tích cực ứng dụng công nghệ AI để phát hiện gian lận, triển khai đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) theo mô hình đa tiền tệ, cũng như tích hợp hệ thống thanh toán tức thời nhằm tăng cường quản lý rủi ro và tối ưu hóa hiệu quả vận hành.

Dù sở hữu nhiều tiềm năng, stablecoin và các hệ thống thanh toán xuyên biên giới hiện đại vẫn đang đối mặt với một số rào cản cần được giải quyết để đạt đến sự chấp nhận rộng rãi bao gồm:

Hệ sinh thái khép kín: Phần lớn stablecoin vẫn vận hành trong các nền tảng tiền điện tử biệt lập, hạn chế khả năng tương tác và tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống.

Bất ổn pháp lý: Dù các khuôn khổ pháp lý đang dần hoàn thiện, sự khác biệt trong quy định giữa các quốc gia có thể dẫn đến xung đột, gây khó khăn cho việc tuân thủ và triển khai trên quy mô toàn cầu.

Rủi ro đối tác: Người dùng phải đặt niềm tin vào tổ chức phát hành stablecoin trong việc duy trì lượng tài sản dự trữ đầy đủ, minh bạch và đáng tin cậy – yếu tố then chốt bảo đảm tính ổn định của đồng tiền số.

Áp lực thanh khoản: Trong điều kiện thị trường biến động mạnh hoặc khi nhu cầu rút vốn tăng đột biến, các stablecoin có thể gặp khó khăn trong việc đảm bảo khả năng quy đổi về tiền pháp định.

Để vượt qua những rào cản này, cần có một môi trường pháp lý nhất quán, hệ thống hạ tầng kỹ thuật vững chắc và cam kết minh bạch từ các tổ chức phát hành stablecoin, nhằm xây dựng lòng tin với người dùng và các nhà quản lý.

Kỷ nguyên mới của thanh toán toàn cầu

Năm 2025 đánh dấu bước chuyển mình mang tính cách mạng trong lĩnh vực thanh toán quốc tế. Giao dịch bằng stablecoin đã vượt mốc 33,1 nghìn tỷ USD trong vòng một năm - một con số thể hiện tốc độ áp dụng chóng mặt. Ví điện tử trở thành tiêu chuẩn mới cho các giao dịch tài chính, trong khi thanh toán theo thời gian thực và công nghệ blockchain đang mở ra cánh cửa cho một hệ thống tài chính linh hoạt, minh bạch và không biên giới.

Một kỷ nguyên mới đang hình thành, nơi việc gửi tiền quốc tế trở nên dễ dàng như gửi một tin nhắn. Stablecoin và các nền tảng thanh toán theo thời gian thực không chỉ là công cụ hỗ trợ giao dịch, mà đang trở thành nền tảng hạ tầng mới của tài chính toàn cầu, hứa hẹn tạo nên một hệ sinh thái tài chính công bằng, dễ tiếp cận và hiệu quả hơn cho mọi người, ở mọi nơi./